如何抓住大漲-何時進場? - 百舜的美股&投資專欄
  • 如何抓住大漲-何時進場?


    寫在前面:

    某天在國父紀念館散步時,看見很多人放風箏。
    頓時覺得,投資股票不也跟放風箏一樣?

    風箏要高飛得有風,股票要漲,也要有好的經濟環境;
    但風起時,不是每個風箏都能飛高,
    就像經濟好的時候,也不是每支股票都能上揚。

    我們準備放風箏時,會等風來,
    而投資要進場時,也要等風起。
    我們要等待經濟的順風。

    什麼叫做"經濟的順風"?
    近年最明顯的例子,當屬2013年的美國股市。
    那年的S&P500指數長這樣(見下圖):
    這是個一路往上漲的概念。
    那一年,我靠著動能投資術獲利30%
    (其實應該獲利40%,但我違反了自己設計的規則啊...>"<)

    不是動能投資術特別厲害,而是那年的美國股市很給面子。
    S&P500的漲幅就高達29.6%(不含配息)
    既然美股這麼給面子,那我就樂得什麼也沒做。
    搭著順風車讓資產水漲船高。

    這背後的原因是什麼?為何有時候股市會一路往上漲?
    這又是馬太效應,經濟也會有正向的循環:
    經濟正向循環的結果,就是個一路往上衝的股市。
    這種好事不會年年有,但只要股市存在的一天,它就遲早會出現。而只要掌握這種趨勢,就能得到豐厚的報酬。
    好啦,那....如何掌握?


    如何掌握進場時機

    很多人習慣用高低點來判斷是否進場,這很容易理解。
    畢竟,沒人想在金融海嘯前的高點買股票,因為一買就套牢一年。可是,沒有人在當下能知道現在大盤是高點還是低點。
    因為高與低是相對的概念。


    如下圖,藍色橢圓形圈起來的地方,看起來是不是高點?

    如果我們身在當時,又跟過去三年相比的話,絕對會認為那是高點。

    但如果跟現在比呢?















    它就是低點了。(粉藍色橢圓處是2013年的1月中旬)

    再看看下圖,粉藍色的地方是不是低點呢?

    如果我們身在當時,再跟 過去兩年相比,也絕對是低點。

    但再過個半年.....















    它又是高點了。(粉藍色處是2008年七月底)

    所以,用大盤高低點來判斷進出場的時機,很不適宜。
    因為那都只是過去的經驗,但未來絕不會跟過去一樣。
    事實上,我們永遠不知道大盤高能漲到多高,低能跌到多低。

    那怎麼辦?

    幸好,前輩們發明了均線這個概念,讓一切有跡可循。
    我們因此有了兩個真理:

    真理1.  個股要慘賠前,股價一定會跌破年線!
                 所以我們能用這篇文章中的方法來設定出場點。

    真理2.  大盤出現多頭排列不表示股市會大漲,
                 但股市要大漲前,大盤一定會先出現多頭排列
                 多頭排列長這樣(如下圖):股價在最上面,月線第二
                 高,季線第三高,年線在最下面。



    萬一真碰到一波大漲,進場點當然是越早越好。可惜,我們永遠不知道漲勢會從何時開始。所以,只能挑選勝率較高的位置進場。而當S&P500跌破年線(淡綠色那條),又轉成多頭排列時,就是勝率較高的進場點。
    我們來看看從1982年至今(2014年)的使用成果:

    1982年

    進場之後(見下圖)
    就能抓住1983年的漲勢。或許有人覺得:十月進場太晚了吧?八月進場不是更好?(像下圖這裡)

    我只能說:我也想~~但是做不到啊~Orz
    誰會知道那時是最低點呢?事後看來一切都很清楚,但當時絕對沒人有把握。我提出的是不用預測未來就能進場的訊號,讓照做的朋友能有最大的勝機。



    離題啦,我們繼續看看之後會怎麼樣:
    1984年
    這回失敗啦(掉漆)~之後又跌了下去(見下圖)
    再接下來呢?還是1984年,但時間來到了八月(見下圖):
    進場之後如何?
    我們遇上了持續三年的大漲。
    要是個股都沒有出場的話,還真是什麼事都不用做呢。

    再接下來如何?
    1987年10月19日是美股的“黑色星期一”,當日暴跌20%。但因為進場點遠在三年前(1984年)的八月,所以沒有傷害到成本。

    這一跌下來,足足等到1988年的10月才再有機會進場:
    在這之前呢?請做什麼都好,就是別進場啊~。

    1988年的進場之後:
    馬上跌了下來,卻又迎來了一次進場機會,然後就是一整年的大漲

    直到1990年:


    1990年的兩次進場都失敗了(後續都下跌)。
    世上果然沒有穩贏的戰術啊~。

    1991年的2月8日,再次的進場了:
    進場之後:
    進場在相對較低的價位。
    同樣一張圖,1991的年底又再次出現了進場訊號:
    進場之後:
    又是同一張圖,1992年的11月再出現了進場的時機(這兩年是怎樣= =):
    進場之後:
    再次享受一年的漲幅。
    然後到了1994年:
    卻迎來了三次失敗的進場(進場後均下跌)


    1995年:
    進場之後:
    開始享受長達三年的大漲。
    1996年中間還有一個進場機會:
    這次也是獲利的,因為這波大漲一直到1998年七月才告一段落(見下圖)。
    1998年,等到了10月底才有進場的訊號出現:
    進場之後:
    再次享受了1999年的漲幅。

    直到年底:
    這之間,出現了三次進場訊號,但都是失敗的。
    接下來,就是2000年的崩盤啦~~
    在進場訊號出現之前,唯一要做的事情就是等待。

    直到2003年:
    進場之後:
    來到了2004年。
    2004年下半年出現了兩次進場機會:
    進場之後:
    這次的表現差強人意,漲沒多久又跌下來了。

    再接下來:
    2005年也出現了兩次進場訊號,第一次的表現不儘人意。


    第二次進場之後呢?
    抓住了一波小幅的上漲。

    2006年5月之後,新一波的上漲訊號又出現了:
    進場之後:
    又抓住了一波漲勢。

    但是在2007年第四季:
    又出現了一次進場訊號。

    這次進場的結局我們都知道了:
    所以,一定要用這篇文章裡的技巧停損啊!

    之後,來到了2009年:
    這個進場方式真的比較保守些,足足離最低點多了57.8%才進場。但話說回來,誰能抓住最低點呢?

    進場之後:
    抓住了一小波的漲幅。
    但過沒多久:
    就掉了下來。然後又出現了兩次進場點。

    進場之後:
    這次抓住了一波漲勢。

    2011整年都沒有進場的機會:
    直到2012年初:
    進場之後:
    會掌握一波小小的漲勢。
    接著:
    2012年出現了兩次進場機會。
    進場後:
    接著就是長達一年半的大漲啦~這就是抓住2013年大漲的原因。

    這次進場後一路漲,漲到了2014年底,又出現了一次進場機會:

    這次進場之後...

    並不是特別順利,橫盤了一整年。
    直到2015年底又有了進場機會。
    進場之後呢?


    很明顯的,這次2015年的進場並不順利,
    被2016年初的大跌停損了不少。
    因此,這邊補充個小技巧:
    「當S&P500跌破年線轉為多頭排列,
        卻離前面的高點很近時,不妨等突破前高再進場!」
    我們來仔細看看2015年:

    2015年11月的進場點,
    還沒超過同年7月的高點「2132.82」,
    而且距離「2132.82」還不到1%的距離。
    因此以後如果面臨到類似的狀況,
    不妨可以再等一等,等到真的突破前高後再佈局。

    如此一來,我們就能避開這次進場,
    而避免掉2016年年初的跌幅。
    畢竟,「避開大跌」比「抓住大漲」更重要啊~。

    來看2016年,這一年過得很刺激,
    英國脫歐、川普當選等大事都發生在這年。
    因此有一共三次的進場機會:


    川普當選以後的股市結果我們現在都知道了,
    就是一路的大漲,漲到2018年第四季的驟跌為止...


    目前故事停在這邊,未來如何還不得而知。

    總結:

    從1982年到2018年底這樣算下來,"S&P500跌破年線轉為多頭排列"一共發生了38次。這38次當中,成功的次數有20次,失敗的次數有17次。

    這20次成功的次數當中,有8次是屬於持續一年以上的大漲(大盤沒碰到年線一年以上)。而失敗的次數中,只要配合這篇文章中的停損策略,就不會造成嚴重的虧損。所以,抓住大漲不是太困難的事,只要遵守這些非常明確的訊號就好。還能省去研究經濟情勢、分析股價線圖的功夫呢。



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    3 則留言 :

    1. 我可以問一下,我看美股常用月線20日,季線50日,年線200日,但你是季線是用60日,年線是用260日,我可以請問其中的差異,用那個標準是比較好的,感謝

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    2. 您好,我沒有特別回測過,所以不知道其中的差異有多大;會用60日和260日其實是因為那是stockcharts預設的數值,所以就用了XD。但我個人認為這個做法的重點在於其「順勢交易」的精神,相信不同天數的差異應該不會太大。這是我個人的想法,請您參考。

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蘇百舜
合格證券分析師(CSIA); 於台新證券國際部擔任美股分析師,專長為美股個股分析,主要服務法人客戶; 曾先後於台灣金融研訓院、中國文化大學推廣教育部、理財周刊、Smart雜誌、今周刊等機構擔任美股講師。
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