如何抓住大漲-何時進場? - 百舜的美股投資專欄
  • 如何抓住大漲-何時進場?




    某天在國父紀念館散步時,看見很多人放風箏。
    頓時覺得,投資股票不也跟放風箏一樣?

    風箏要高飛得有風,
    股票要漲,也要有好的經濟環境;
    但風起時,不是每個風箏都能飛高,
    就像經濟好的時候,也不是每支股票都能上揚。

    我們準備放風箏時,會等風來,
    而投資要進場時,也要等風起。
    我們要等待經濟的順風。

    本篇重點:

    *當大盤往上升的時候進場,更容易賺錢!
    *掌握大盤上升的方法:多頭排列!
    *從1982年到2020年的歷史回顧

    用經濟的順風,讓資產水漲船高!

    近年最明顯的例子,當屬2013年的美國股市。
    那年的S&P500指數長這樣(見下圖):

















    一路往上漲。

    那年的美國股市很給面子,
    S&P500的漲幅就高達29.6%(不含配息)
    既然美股這麼給面子,那我就樂得什麼也沒做。
    搭著順風車讓資產水漲船高。

    這背後的原因是什麼?為何有時候股市會一路往上漲?
    這又是馬太效應,經濟也會有正向的循環:
    經濟正向循環的結果,
    就是個一路往上衝的股市。
    畢竟,「大盤」是由一堆股價計算而成,
    而「股價」則是公司股份的價格;
    當公司越賺越多時,股價就會上漲;
    而當大部份公司的股價上漲,大盤就會上漲。


    這種好事不會年年有,
    但只要股市存在的一天,它就遲早會出現。
    而只要掌握這種趨勢,就能得到豐厚的報酬。
    好啦,那....如何掌握?


    掌握進場時機的方法:多頭排列!

    很多人習慣用高低點來進出場,這很容易理解。
    畢竟,沒人想在金融海嘯前的高點買股票,
    因為一買就套牢一年。
    可是,沒有人能知道現在大盤是高點還是低點。
    因為高與低是相對的概念。


    如下圖,藍色橢圓形圈起來的地方,
    看起來是不是高點?

    如果我們身在當時,
    又跟過去三年相比的話,
    絕對會認為那是高點。


    但如果跟一年後比呢?















    它就是低點了。(粉藍色橢圓處是2013年的1月中旬)


    再看看下圖,粉藍色的地方是不是低點呢?

    如果我們身在當時,
    再跟過去兩年相比,也絕對是低點。


    但再過個半年.....















    它又是高點了。(粉藍色處是2008年七月底)


    所以,
    用大盤高低點來判斷進出場時機,很不恰當。
    因為那只是過去的經驗,
    但未來絕不會跟過去一樣。
    而我們永遠不知道大盤能漲到多高、能跌到多低。
    那怎麼辦?


    幸好,
    前輩們發明了均線這個概念,讓一切有跡可循。
    因此有了兩個真理:

    真理1.  
    個股要慘賠前,
    股價的週線一定會跌破年線!
    所以我們能用這篇文章中的方法來設定出場點。


    真理2.  
    大盤出現多頭排列股市不一定大漲,
    但股市要大漲前,大盤一定會先出現多頭排列
    多頭排列長這樣(如下圖):
    股價在最上面,月線第二高,
    季線第三高,年線在最下面
















    萬一真碰到一波大漲,
    進場點當然是越早越好。
    可惜,我們永遠不知道漲勢會從何時開始。
    所以,只能挑選勝率較高的位置進場。
    當S&P500跌破年線(淡綠色那條),
    又轉成多頭排列時,就是勝率較高的進場點。
    我們來看看從1982年至今(2020年)的使用成果:

    1982年















    進場之後(見下圖)
    就能抓住1983年的漲勢。或許有人覺得:十月進場太晚了吧?八月進場不是更好?(像下圖這裡)

















    我只能說:我也想~~但是做不到啊~Orz
    誰會知道那時是最低點呢?
    事後看來一切都很清楚,但當時絕對沒人有把握。
    「多頭排列」是不用預測未來就能進場的訊號
    讓照做的朋友能有最大的勝機。



    離題啦,我們繼續看看之後會怎麼樣:
    1984年














    這回失敗啦(掉漆)~之後又跌了下去(見下圖)















    再接下來呢?還是1984年,但時間來到了八月(見下圖):















    進場之後如何?















    我們遇上了持續三年的大漲。
    要是個股都沒有出場的話,還真是什麼事都不用做呢。

    再接下來如何?




    1987年10月19日是美股的“黑色星期一”,
    當日暴跌20%。但因為進場點遠在三年前(1984年)的八月,
    所以沒有傷害到成本。

    這一跌下來,足足等到1988年的10月才再有機會進場:















    在這之前呢?請做什麼都好,就是別進場啊~。

    1988年的進場之後:















    馬上跌了下來,卻又迎來了一次進場機會,然後就是一整年的大漲

    直到1990年:

















    1990年的兩次進場都失敗了(後續都下跌)。
    世上果然沒有穩贏的戰術啊~。



    1991年的2月8日,再次的進場了:














    進場之後:















    進場在相對較低的價位。
    同樣一張圖,1991的年底又再次出現了進場訊號:















    進場之後:















    又是同一張圖,
    1992年的11月再出現了進場的時機(這兩年是怎樣= =):















    進場之後:















    再次享受一年的漲幅。
    然後到了1994年:















    卻迎來了三次失敗的進場(進場後均下跌)


    1995年:















    進場之後:















    開始享受長達三年的大漲。
    1996年中間還有一個進場機會:















    這次也是獲利的,
    因為這波大漲一直到1998年七月才告一段落(見下圖)。















    1998年,等到了10月底才有進場的訊號出現:















    進場之後:















    再次享受了1999年的漲幅。

    直到年底:





    之間,出現了三次進場訊號,但都是失敗的。
    接下來,就是2000年的崩盤啦~~
    在進場訊號出現之前,唯一要做的事情就是等待。

    直到2003年:















    進場之後:















    來到了2004年。
    2004年下半年出現了兩次進場機會:




    進場之後:















    這次的表現差強人意,漲沒多久又跌下來了。

    再接下來:

    2005年也出現了兩次進場訊號,第一次的表現不儘人意。


    第二次進場之後呢?
















    抓住了一波小幅的上漲。

    2006年5月之後,新一波的上漲訊號又出現了:



    進場之後:















    又抓住了一波漲勢。

    但是在2007年第四季:















    又出現了一次進場訊號。

    這次進場的結局我們都知道了:















    所以,一定要用這篇文章裡的技巧停損啊!

    之後,來到了2009年:















    這個進場方式真的比較保守些,
    足足離最低點多了57.8%才進場。
    但話說回來,誰能抓住最低點呢?

    進場之後:















    抓住了一小波的漲幅。
    但過沒多久:















    就掉了下來。然後又出現了兩次進場點。

    進場之後:















    這次抓住了一波漲勢。

    2011整年都沒有進場的機會:



    直到2012年初:


    進場之後:


    會掌握一波小小的漲勢。
    接著:















    2012年出現了兩次進場機會。
    進場後:















    接著就是長達一年半的大漲啦~
    這就是抓住2013年大漲的原因。

    這次進場後一路漲,漲到了2014年底,
    又出現了一次進場機會:



    這次進場之後...




    並不是特別順利,橫盤了一整年。
    直到2015年底又有了進場機會。
    進場之後呢?



    很明顯的,這次2015年的進場並不順利,
    被2016年初的大跌停損了不少。
    因此,這邊補充個小技巧:
    「當S&P500跌破年線轉為多頭排列,
        卻離前面的高點很近時,不妨等突破前高再進場!」
    我們來仔細看看2015年:



    2015年11月的進場點,
    還沒超過同年7月的高點「2132.82」,
    而且距離「2132.82」還不到1%的距離。
    因此以後如果面臨到類似的狀況,
    不妨可以再等一等,等到真的突破前高後再佈局。

    如此一來,我們就能避開這次進場,
    而避免掉2016年年初的跌幅。
    畢竟,「避開大跌」比「抓住大漲」更重要啊~。

    來看2016年,這一年過得很刺激,
    英國脫歐、川普當選等大事都發生在這年。
    因此有一共三次的進場機會:



    川普當選以後的股市結果我們現在都知道了,
    就是一路的大漲,漲到2018年第四季的驟跌為止...


    接下來,是股市漲不停的2019...



    如果在這兩次進場,
    一路抱到新冠肺炎引發的股災,
    然後個股用「週線跌破年線出場」的話,
    理論上只要挑選到強勢股,
    那還是可以獲利。


    而現在,
    股市雖然從3月的低點反彈了許多,
    但未來會怎麼走目前還不知道....

    總結:

    從1982年到2020年底這樣算下來,
    "S&P500跌破年線轉為多頭排列"共發生了40次。
    這40次中,成功21次,失敗19次。



    這21次成功的次數當中,
    有8次是屬於持續一年以上的大漲
    (大盤沒碰到年線一年以上)。
    而失敗的次數中,
    只要配合這篇文章中的停損策略,就不會慘賠。
    如此的持之以恆下去,
    就能持續抓住大漲、避開大跌,
    讓資產慢慢變多。



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    4 則留言 :

    1. 我可以問一下,我看美股常用月線20日,季線50日,年線200日,但你是季線是用60日,年線是用260日,我可以請問其中的差異,用那個標準是比較好的,感謝

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    2. 您好,我沒有特別回測過,所以不知道其中的差異有多大;會用60日和260日其實是因為那是stockcharts預設的數值,所以就用了XD。但我個人認為這個做法的重點在於其「順勢交易」的精神,相信不同天數的差異應該不會太大。這是我個人的想法,請您參考。

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    3. 請問老師,這個是否適用於個股?因為您文章中是用SP500大盤來做舉例。謝謝您

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蘇百舜
合格證券分析師(CSIA); 曾於金融機構擔任美股分析師數年,專長為美股個股分析,主要服務法人客戶。 現為財經網站研究部主管。 曾先後於台灣金融研訓院、中國文化大學推廣教育部、理財周刊、Smart雜誌、今周刊等機構擔任美股講師。
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