2014年12月17日 星期三

如何抓住大漲-何時進場?


寫在前面:

某天在國父紀念館散步時,看見很多人放風箏。
頓時覺得,投資股票不也跟放風箏一樣?

風箏要高飛得有風,股票要漲,也要有好的經濟環境;
但風起時,不是每個風箏都能飛高,
就像經濟好的時候,也不是每支股票都能上揚。

我們準備放風箏時,會等風來,
而投資要進場時,也要等風起。
我們要等待經濟的順風。

什麼叫做"經濟的順風"?
近年最明顯的例子,當屬2013年的美國股市。
那年的S&P500指數長這樣(見下圖):
這是個一路往上漲的概念。
那一年,我靠著動能投資術獲利30%
(其實應該獲利40%,但我違反了自己設計的規則啊...>"<)

不是動能投資術特別厲害,而是那年的美國股市很給面子。
S&P500的漲幅就高達29.6%(不含配息)
既然美股這麼給面子,那我就樂得什麼也沒做。
搭著順風車讓資產水漲船高。

這背後的原因是什麼?為何有時候股市會一路往上漲?
這又是馬太效應,經濟也會有正向的循環:
經濟正向循環的結果,就是個一路往上衝的股市。
這種好事不會年年有,但只要股市存在的一天,它就遲早會出現。而只要掌握這種趨勢,就能得到豐厚的報酬。
好啦,那....如何掌握?


如何掌握進場時機

很多人習慣用高低點來判斷是否進場,這很容易理解。
畢竟,沒人想在金融海嘯前的高點買股票,因為一買就套牢一年。可是,沒有人在當下能知道現在大盤是高點還是低點。
因為高與低是相對的概念。


如下圖,藍色橢圓形圈起來的地方,看起來是不是高點?

如果我們身在當時,又跟過去三年相比的話,絕對會認為那是高點。

但如果跟現在比呢?















它就是低點了。(粉藍色橢圓處是2013年的1月中旬)

再看看下圖,粉藍色的地方是不是低點呢?

如果我們身在當時,再跟 過去兩年相比,也絕對是低點。

但再過個半年.....















它又是高點了。(粉藍色處是2008年七月底)

所以,用大盤高低點來判斷進出場的時機,很不適宜。
因為那都只是過去的經驗,但未來絕不會跟過去一樣。
事實上,我們永遠不知道大盤高能漲到多高,低能跌到多低。

那怎麼辦?

幸好,前輩們發明了均線這個概念,讓一切有跡可循。
我們因此有了兩個真理:

真理1.  個股要慘賠前,股價一定會跌破年線!
             所以我們能用這篇文章中的方法來設定出場點。

真理2.  大盤出現多頭排列不表示股市會大漲,
             但股市要大漲前,大盤一定會先出現多頭排列
             多頭排列長這樣(如下圖):股價在最上面,月線第二
             高,季線第三高,年線在最下面。



萬一真碰到一波大漲,進場點當然是越早越好。可惜,我們永遠不知道漲勢會從何時開始。所以,只能挑選勝率較高的位置進場。而當S&P500跌破年線(淡綠色那條),又轉成多頭排列時,就是勝率較高的進場點。
我們來看看從1982年至今(2014年)的使用成果:

1982年

進場之後(見下圖)
就能抓住1983年的漲勢。或許有人覺得:十月進場太晚了吧?八月進場不是更好?(像下圖這裡)

我只能說:我也想~~但是做不到啊~Orz
誰會知道那時是最低點呢?事後看來一切都很清楚,但當時絕對沒人有把握。我提出的是不用預測未來就能進場的訊號,讓照做的朋友能有最大的勝機。



離題啦,我們繼續看看之後會怎麼樣:
1984年
這回失敗啦(掉漆)~之後又跌了下去(見下圖)
再接下來呢?還是1984年,但時間來到了八月(見下圖):
進場之後如何?
我們遇上了持續三年的大漲。
要是個股都沒有出場的話,還真是什麼事都不用做呢。

再接下來如何?
1987年10月19日是美股的“黑色星期一”,當日暴跌20%。但因為進場點遠在三年前(1984年)的八月,所以沒有傷害到成本。

這一跌下來,足足等到1988年的10月才再有機會進場:
在這之前呢?請做什麼都好,就是別進場啊~。

1988年的進場之後:
馬上跌了下來,卻又迎來了一次進場機會,然後就是一整年的大漲

直到1990年:


1990年的兩次進場都失敗了(後續都下跌)。
世上果然沒有穩贏的戰術啊~。

1991年的2月8日,再次的進場了:
進場之後:
進場在相對較低的價位。
同樣一張圖,1991的年底又再次出現了進場訊號:
進場之後:
又是同一張圖,1992年的11月再出現了進場的時機(這兩年是怎樣= =):
進場之後:
再次享受一年的漲幅。
然後到了1994年:
卻迎來了三次失敗的進場(進場後均下跌)


1995年:
進場之後:
開始享受長達三年的大漲。
1996年中間還有一個進場機會:
這次也是獲利的,因為這波大漲一直到1998年七月才告一段落(見下圖)。
1998年,等到了10月底才有進場的訊號出現:
進場之後:
再次享受了1999年的漲幅。

直到年底:
這之間,出現了三次進場訊號,但都是失敗的。
接下來,就是2000年的崩盤啦~~
在進場訊號出現之前,唯一要做的事情就是等待。

直到2003年:
進場之後:
來到了2004年。
2004年下半年出現了兩次進場機會:
進場之後:
這次的表現差強人意,漲沒多久又跌下來了。

再接下來:
2005年也出現了兩次進場訊號,第一次的表現不儘人意。


第二次進場之後呢?
抓住了一波小幅的上漲。

2006年5月之後,新一波的上漲訊號又出現了:
進場之後:
又抓住了一波漲勢。

但是在2007年第四季:
又出現了一次進場訊號。

這次進場的結局我們都知道了:
所以,一定要用這篇文章裡的技巧停損啊!

之後,來到了2009年:
這個進場方式真的比較保守些,足足離最低點多了57.8%才進場。但話說回來,誰能抓住最低點呢?

進場之後:
抓住了一小波的漲幅。
但過沒多久:
就掉了下來。然後又出現了兩次進場點。

進場之後:
這次抓住了一波漲勢。

2011整年都沒有進場的機會:
直到2012年初:
進場之後:
會掌握一波小小的漲勢。
接著:
2012年出現了兩次進場機會。
進場後:
接著就是長達一年半的大漲啦~這就是抓住2013年大漲的原因。

總結:

從1982年到2014年底這樣算下來,"S&P500跌破年線轉為多頭排列"一共發生了33次。這33次當中,成功的次數有19次,失敗的次數有13次,還剩1次因為剛發生所以未知。

這19次成功的次數當中,有7次是屬於持續一年以上的大漲(大盤沒碰到年線一年以上)。而失敗的次數中,只要配合這篇文章中的停損策略,就不會造成嚴重的虧損。所以,抓住大漲不是太困難的事,只要遵守這些非常明確的訊號就好。還能省去研究經濟情勢、分析股價線圖的功夫呢。



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