如何避開大跌 - 百舜的美股&投資專欄
  • 如何避開大跌

    寫在前面:

    只要避開大跌,就能大幅提升報酬率。
    但很多朋友,卻認為"連專業的、資源充足的基金經理人都避不開了,何況是我" ,而放棄避開大跌的機會,實在可惜。

    本篇文章,將告訴你避開大跌的方法。

    以及,為什麼基金經理人不行,你卻可以。

    避開大跌首要關鍵:

    不該碰時,別碰!
    但是,如果一路都別碰,那存定存就好了,還投資幹嘛?
    所以,我們需要用到馬太效應裡的技巧,將個股的年線設為出場點。我們要知道一個定律:當股票跌破年線,股市不一定會大跌;但當股市要大跌時,股票必定跌破年線!這是永遠不可能改變的鐵則。只要股市還存在的一天,這個鐵則就有效。


    然後,再結合如何抓住大漲 - 何時進場?的方法,等到大盤跌破年線再轉回多頭排列時,再進場。如此一來,2008年的大半時間,都會是空手,可以冷眼旁觀股市下跌。在進場訊號出現之前,別碰

    雖然會失去三月底到九月間的大漲,
    但,這樣的代價很划算。
    動能投資術的回測可看到,
    2008年,S&P500的跌幅是39%,2009年則上漲18.1%。
    兩年的績效是 -28% (0.61x1.181=0.72)
    而動能投資術因為避開大跌,所以2008年只虧損8.1%,
    2009年直到九月才進場,只獲利5.9%。
    所以兩年的總績效是 -2.6% (0.92 x 1.059 = 0.974)
    仍比長期持有更好。

    既然這麼簡單,為何基金經理人不用?

    因為他們錢太多。
    榜上有名的基金,規模至少都數十億美金。

    我們散戶呢?有一億台幣就不錯了。
    而小資金比大資金更靈活。
    手握數十億美金的法人執行不了這種策略,我們卻可以。
    法人跟散戶,就像大房子裡的大巨人跟小傢伙。
    大房子就是全球股市。
    房子安穩時,巨人有優勢。
    他可以搬起重物(炒高股票),隨手打飛小傢伙們(坑殺散戶)。為所欲為。

    但是,地震一來,房子崩塌,巨人就慘了。
    小傢伙可以從窗戶裡鑽出去 (停損出場),巨人怎麼鑽?
    小傢伙可以躲開掉落的碎石(還是停損出場),
    巨人身軀太龐大,怎麼躲?
    巨人只能承受不斷掉落的石塊,祈禱能活下去。
    (雷曼兄弟就是活不下去而倒閉了。)

    最後:

    在醫療、科技產業裡,掌握越多資源,就有越大的優勢。
    但投資領域不是。
    這個領域裡,大資源有大資源的優勢:他們能操弄短期的市場,能有更快、更多的訊息
    可小資源也因為資金規模小,而有進出靈活的方便。這是大資金缺乏的。所以,千萬別因為迷信專業,而放棄獨立思考,忽略了自身的優勢。


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    1 則留言 :

    1. 『別因為迷信專業,而放棄獨立思考,忽略了自身的優勢。』

      這句話真的太棒了!

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蘇百舜
合格證券分析師(CSIA); 於台新證券國際部擔任美股分析師,專長為美股個股分析,主要服務法人客戶; 曾先後於台灣金融研訓院、中國文化大學推廣教育部、理財周刊、Smart雜誌、今周刊等機構擔任美股講師。
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