有用的投資態度:「獨立思考」 以及「 面對現實」。


寫在前面:
我真心認為:人人都能投資獲利。
因為,要投資獲利不難,一點都不難。
難的是管理百億美金規模的龐大資產,
和達到巴菲特等級的獲利金額。
而平凡人如你我,只要秉持這兩個態度,
遲早能悟通穩定的投資之道。




巴菲特會成功,是因為他很會獨立思考:
巴菲特的恩師是班傑明.葛拉漢,證券分析之父。
一百餘年前,葛拉漢就知道計算公司的剩餘資產
 (今天所謂的"淨資產"和"每股淨值"),
然後買進股價低於每股淨值的股票,賺取兩者間的差價。
這就是"抽雪茄屁股投資法":撿起雪茄屁股,抽最後一口。



巴菲特恩師 - 班傑明.葛拉漢


巴菲特學會了之後,沒有被恩師的方法框住,
反而看出了不足之處,再奠基於其概念之上,精益求精。
巴菲特不但計算目前公司的剩餘資產,
他和合夥人查理.蒙格更計算了公司日後的可能獲利和成長,
再將未來的獲利折現到現在,藉此得出合理的股價。
因此,他們才會在可口可樂不便宜時大舉買進,
因為他們算出了未來的價格,而跟未來的股價比起來,
現在很便宜。

是這個精進版的價值投資法,讓他們賺了大錢。
如果他們只一味奉行葛拉漢當初最原始的方法,
可能我們就不知道誰是巴菲特了。
所以,我們不能只是奉巴菲特的話為聖旨,
更要學習他獨立思考的態度,才能精益求精,
找出適合自己的投資之道。

修正投資技巧的關鍵-「面對現實」:

這一點,我覺得比前者更難。
「獨立思考」是不盲從別人,
「面對現實」卻是不盲從自己。

投資是個很黑白分明的領域。
只有賺跟賠、多跟少,沒有模糊地帶。
因此,不管嘴巴說得多厲害、自我感覺多良好,
賺錢就是賺錢,賠錢就是賠錢。
能獲利的就是好方法,就是真贏家。
賠錢的人只能想辦法更好,或一直賠下去,漸漸被市場淘汰。而在台灣,很多人會把財富多寡跟”我有多好”掛鉤在一起。
於是,因為害怕"我不夠好",而不願認錯的情形就時有所聞。認錯太殘酷,但是賠錢的憤怒總得找出口,
於是,有人開始怪罪投資商品:
股票人為操縱太嚴重啦,外匯比較簡單!
有人開始怪罪整個環境:
都是美國的QE和台灣政府亂來!搞得台股亂七八糟!
等等。

但是,美股也好,外匯也好,台股也好,
無論是哪種投資商品,無論怎樣的投資環境,
永遠都有人能賺錢,也永遠會有人賠錢。
賺錢與賠錢的心態、技巧固然差異很大,
但真正能從賠錢轉為賺錢的關鍵,只有「面對現實」。
只有正視自己的失敗,面對賠錢的結果,再想儘辦法修正。
如此而已。
而成長總是伴隨著痛苦,
這過程一點都不好受,真的。
充滿了挫折和無力。
但是,每次成長的成就和滿足也無可比擬。
絕對值得。

而且,這態度可以應用在各個領域。
我想起在銀行工作時發生的事:
我是金融海嘯時入行做理專的,
那時,客戶績效一片慘淡。

我們一定得聯繫,但聯繫了又怕被罵,
所以只得硬著頭皮打電話,戰戰兢兢。
沒想到,客戶也很害怕接到理專的電話,
因為不想聽見壞消息。
此時,客戶就分成了兩類:一類客戶會千躲萬躲,不想面對;另一類客戶,雖然討厭聽到壞消息(誰喜歡呢..?),
卻會面對虧損,仔細評估解決方案,再果斷下決策
 (仍然會痛罵就是了...)。
而勇於面對虧損的第二類客戶,多半都位居企業高位,
或是事業有成的生意人。
可見,「面對現實」的態度在事業上也很有用呢。

最後:
以前,研究這些成功者的故事時,
總會好奇著"他們是用什麼方法、使用什麼技巧呢?"
隨著年歲漸增,慢慢發現:方法、技巧固然重要,但更關鍵的地方,是他們對事的態度。
畢竟,方法僅限於某個領域,而態度卻能應用在各個層面啊。
這是近年的心得,希望大家會喜歡。

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