2015年8月10日 星期一

股市不是賭場,因為它背後有經濟的真理。


「現在買什麼好?」
每次,當百舜向新朋友介紹自己以投資為職
常會遇見這樣的問題。

這或許只是禮貌的應酬,
但,這幾句應酬,
也反映了多數人對投資的想法:
「只要我知道該買什麼,就能賺錢。」
這不跟買大樂透一樣嗎?
「只要我知道下期樂透開幾號,就能中頭獎!」
難怪,有些人會把買股票視作賭博了。
可惜的是,如果把買股票視作賭博,
那可能會因為對賭博的負面觀感,
而錯過用股票累積財富的機會。

事實上,買股票跟賭博完全不同。
因為,股價反應的是經濟,
而我們每個人都置身經濟之中。
也正因為我們都置身其中,
所以,股市會基於人的慣性,
而產生一些模式,
讓我們能透過學習和鍛鍊來獲利。


我們永遠猜不透樂透號碼:

也無法學習怎麼猜透,
這是跟投資最不一樣的地方。
我們無法透過研究、練習、模擬、回測等方法,
來提升「猜對樂透號碼」的機率,
但股市不是。
股市,是由股價組成,
從「用圖文告訴你:什麼是股票」這篇文章,
可以知道,股價是「一小塊公司所有權」的價錢。
因此,當國家中大部份公司的獲利能持續上昇,
該國的股市就會上漲;
當國家的人民吃不飽、穿不暖、沒辦法花什麼錢的時候,
大部分公司也就沒辦法賺更多錢,
股價就會漲不動,甚至下跌。
(股價要上昇是「賺得錢變多」~光只有賺錢還不夠。)

不論你投不投資,都離開不了經濟:

在世界上,每個人都是經濟的一個小環節。
(除非住在深山,自己蓋茅屋、靠打獵維生)
從醒來喝下第一口水開始,就必須要花錢。
用水要繳水費,水費會流入到國庫,
國庫的收支會變成公務員的薪水,
而公務員領到薪水、看到新的iPhone、
掏錢買下來時,
這筆水費就會流入Apple公司、和Apple代工廠的口袋。
這一筆小小的水費,會成為一筆小小的營收,
成為Apple公司、Apple代工廠股價的一部份。

所以,誰逃離得了經濟呢?
我們每天24小時的生活,都不停的讓錢流動。
我們想辦法讓錢流進口袋,再依據自己的欲望,
讓錢流進別人的口袋裡。

跨國公司,能讓更多錢流進口袋裡:

這世上的某些公司,
能讓更大比例的錢流進他們的口袋裡。
因為他們有更強大的品牌,
因為他們有更國際化的規模。
這些公司,大多是美國公司,
這也是為什麼美股賺錢比台股容易的原因。
像是可口可樂(股票代碼:KO)
全世界每多一人喝可口可樂,
他的消費就會流入可口可樂公司的口袋裡,
成為股價的一部份;
像是迪士尼影業(股票代碼:DIS)
每個人買票進場看迪士尼發行的電影
(包括星際大戰、復仇者聯盟、冰雪奇緣等),
他的消費就會流入迪士尼公司的口袋裡;
像是Visa (股票代碼:V)
不管我們持有的信用卡是哪一間銀行發行、
哪一國銀行發行,只要持有的是Visa信用卡,
Visa就會享受到我們的利潤。

所以,如果中國經濟強盛、歐洲經濟強盛,
只要他們國家的人民多花錢,
也就會對美國公司的股價有幫助。
但會不會對台灣公司的股價有幫助?
這就難說了。
如果Apple決定換代工廠,
不再找台灣代工廠生產iPhone,
那麼,歐洲消費者買iPhone時,
利潤就進不到台灣公司的口袋裡,
但依然會進到Apple的口袋裡。
而Apple的消費者,
應該不會在意iPhone是哪國代工的。

世上的真理-「馬太效應」:

股市漲跌,只是反應這個真理。
這也是股市跟賭博不一樣的原因。
樂透開獎不會有規律、不會有連續而長期的模式,
但股市會有。
而且,美股會比台股更容易有「馬太效應」,
更容易出現長且久的上漲。
因為美股有更多的國際級公司。
國際級公司,就代表客戶遍佈國際,
所以,當公司有了新的創意、新的產品,
它就能銷售給全世界的客戶,從全世界回收利潤。
但要把新產品賣給全世界,需要時間。
一個新產品,不可能剛開始就生產能賣給全世界的量。
一定是從美國本土開始,
然後逐步往其他市場擴散、逐步提高產量,
最後才稱雄全世界。
也隨著在全世界的逐步擴張,利潤就會逐年上揚,
公司股價也會隨之逐漸攀升。
而這會需要時間。
因此,對於習慣短期投資、
持有股票不到幾周的朋友來說,
投資真的很像賭博。
因為,這麼短的時間,
根本來不及讓公司的競爭力發揮、擴散到全球,
我們只能憑運氣來猜測當天的漲跌。
但如果願意持有股票更長的時間,
那,我們可以靜待公司一步步發揮影響力
悠閒享受數以倍記的獲利
而這段時間對投資人有益。
如果對長時間的投資有興趣,
可以參考何時進場」及「如何避開大跌」這兩篇文章。
而對美股有興趣、剛起步的朋友,
可以參考「你適合哪間美股券商」 這篇文章。

最後:

如果願意持有股票較長的時間,
可能是半年,或者兩到三年,
那,投資會是一個好用的工具,
而不是賭局。


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