投資這檔事,天道不一定酬勤。除非遵循這個方向...



我有些朋友,
秉持著「天道酬勤」的信心,
在事業上非常努力,
成就也很不錯。

所以當他們接觸投資,
就把這股拼勁發揮得淋漓盡致。
他們讀很多報告、參加許多課程,
每次碰面,都能分享一堆又一堆的資訊,
讓人歎為觀止。
但是績效呢?卻是賺賺賠賠。
這個月因為「看對」很有成就感,
過陣子又「出乎意料」而垂頭喪氣。

這是怎麼回事?
所以不該努力研究投資嗎?不是的。
只是在努力之前,得先釐清方向。
就像亞馬遜創辦人 - 
傑夫.貝佐斯的這個智慧...


「不變的事物,比"將來會如何"更重要!」

那段話是這樣說的:
(連結在此)


於是,
亞馬遜傾盡全力讓價格更便宜、
物流速度更快、東西選擇更多。
因為「便宜、選擇多、更快拿到手」
是消費者的三大需求,永遠不變。

這不表示「將來會如何"不重要"」,
只是「什麼不會變"更重要"」
這不代表亞馬遜一成不變、排斥創新,
而是「用創新來強化不變的方向。」
不變的事物,是方向和原則
各種創新則是工具,
讓公司在這些方向上走得更深、更遠。


當其他公司隨波逐流、
追隨最新的熱門趨勢時,
亞馬遜卻努力強化這三大方向。
時間一久,差距就越拉越大了。

這智慧放在投資上,依然適用。
像巴菲特著名的理論...

「護城河很深」,就是指優勢不容易改變

巴菲特喜歡買「護城河很深」的企業。
什麼叫「護城河很深」?
就是指它的競爭優勢不易被擊敗、被取代,
所以能夠歷久彌新、成為「偉大的企業」。
什麼叫「偉大的企業」?
就是「長期的霸主」,
而這就是「不容易改變的事情」

巴菲特致力找出這種「不容易改變的優勢」,
然後傾注資金於其上,
造就了現在的財富。

所以,努力研究投資是好事。
只是方向首先是....

我們得先找出什麼東西「不變」

很幸運的,
投資中「不變」的東西不多。
像「複利原則」,就是亙古不變的事情。
(延伸閱讀:如何提高複利)
它是數學定理,永遠不變。

因此,
由「複利原則」延伸出的「嚴格停損」原則,
也不會變。

掌握不變的原則後,
我們就可以搭配「不容易改變」的事情。
像下面這些...

投資中「不容易改變」的事情

股市裡有些模式,短期內不容易改變。
像是「如何抓住大漲 - 何時進場」裡提到的方法;
提到的模式。

另外,有些公司的優勢也難以改變。
像是全球商用飛機的龍頭 - 波音(股票代碼:BA)

美股前三大證交所之一 - 納斯達克(股票代碼:NDAQ)

掌握世界一半以上信用卡的VISA(股票代碼:V)和Master (股票代碼:MA)
(延伸閱讀:只要刷卡他們就賺錢、欠錢不還他們不賠!巴菲特也持有的產業 - 信用卡公司)

這些公司,
都有特殊的資源和地位,
因此優勢很難改變。

方向不同,結果差很多


當我們找到優勢「難以改變」的公司,
或找到股市中「難以改變」的模式,
那麼,只要投資那些公司、遵循那些模式,
複利效果就會自然出現。
資產就會逐漸上昇。

而且,
如果我們知道某些公司的優勢、
某些股市的模式「難以改變」,
那我們就敢放更多資金在裡面,
獲利就會更多。



反之,
如果我們專注於「未來會怎樣」,
那就算這次對了,下次卻不一定對。
資產就會上上下下、起起伏伏,
沒辦法逐漸上昇。


不同方向,帶來不同的結果。
時間一久,資產的規模就會越差越遠。

最後:


美股當中「優勢難以改變」的公司、
股市中「難以改變」的模式,
絕對還有很多。
只要我們努力研究,
找出「難以改變、但別人還不知道」的模式或股票,
那就能創造超乎想像的報酬。
就像巴菲特年輕時一樣。

但如果不想那麼努力,
那麼,透過文中的這些股票和模式,
也能讓資產穩健成長。



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3 則留言:

  1. 想請教一下Berkshire Hathaway所持有的600餘億美元現金,是否包括旗下保險公司的現金儲備。謝謝。

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    1. 您好,目前還查不到「確認是否包含」的官方文字。
      只有在美國網友討論這問題的留言當中,有提到「巴菲特喜歡保留兩百億美金左右的現金,以應變支付保險的需求」。提供給您參考。

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    2. Anyway thanks for your help.

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